با تشدید قابلتوجه محدودیتهای صادراتی دولت بایدن در قبال تراشههای هوش مصنوعی و محدود شدن بازار انویدیا، بانک HSBC امروز تحلیلی واقعگرایانه از چشمانداز کوتاهمدت این تولیدکننده تراشه ارائه داد.
به گفته فرانک لی، تحلیلگر HSBC، انویدیا در نیمه دوم سال مالی 2026 با فشار فزایندهای برای ارائه قویتری از پلتفرم GB300/B300 خود مواجه میشود تا روند ضعیفتر رشدش را در نیمه اول سال مالی 2026 جبران کند. توجه داشته باشید که سال مالی 2026 انویدیا تقریباً با سال تقویمی 2025 همخوانی دارد.
به همین دلیل، با کاهش شتاب فروش انویدیا در نیمه اول سال 2025 نسبت به انتظارات قبلی، لی اکنون پیشبینی میکند که این شرکت حدود 35,000 رک سرور هوش مصنوعی NVL72 را در سال 2025 بفروشد، در حالی که پیشبینی قبلی HSBC فروش 41,500 رک بود. این تغییر منجر به کاهش تخمینی درآمد سالانه مراکز داده به حدود 236 میلیارد دلار شده که کمتر از پیشبینی قبلی 253 میلیارد دلار به حساب میآید.
جالب اینجاست که در بدترین سناریوی پیشبینیشده توسط لی، فروش سالانه مراکز داده انویدیا بین 20,000 تا 25,000 رک NVL خواهد بود و پیشبینی سود هر سهم بین 4.84 تا 5.14 دلار است که همچنان 8% تا 14% بالاتر از تخمینهای متوسط 4.50 دلار در نظر گرفته میشود. لی در ادامه اشاره کرد: «ما پیشبینی سود هر سهم سال مالی 2026 را به دلیل کندی رشد در نیمه اول سال کاهش دادهایم.» بر اساس این تخمینِ کاهشیافته، HSBC هدف قیمتی سهام انویدیا را از 195 دلار به 185 دلار کاهش داده است.
این بازنگریها مربوط به کندی رشد تولید پردازندههای گرافیکی جدید انویدیا با معماری Blackwell است. با این حال، جنسن هوانگ اخیراً در نمایشگاه CES 2025 اعلام کرد که تولید Blackwell اکنون کامل شده است. با توجه به تأثیرات قابلتوجه این اقدامات بر فروش، جای تعجب نیست که انویدیا قوانین جدید دولت بایدن را در مورد عدم گسترش هوش مصنوعی محکوم کند. انویدیا اعلام کرد که این قوانین نوآوری را متوقف کرده و پیشگامی فناوری جهانی آمریکا را تضعیف خواهد کرد. این بیانیه همچنین تاکید میکند که این قوانین تنها به اقتصاد آمریکا آسیب میرساند، پیشرفت آمریکا را کند میکند و به نفع دشمنان آمریکا عمل خواهد کرد.
ما اینجا در رسانه خبری بنچیمو آخرین اخبار مرتبط با تکنولوژی را پوشش میدهیم، پس حتماً با ما همراه باشید. شما در مورد پیشرفت انویدیا در سال 2025 چه دیدگاهی دارید؟ با ما به اشتراک بگذارید.
